Что такое золотовалютные резервы России, история создания

Золотой запас России: история и нынешние реалии

Золотой запас представляет собой централизованный резерв золота, включающий в себя всё золото, которое добывается и приобретается государством, и хранится, как правило, в монетах или золотых слитках. Таким запасом распоряжается специальный уполномоченный финансовый государственный орган, а вместе с ним и кредитные организации международного уровня.
Сегодня золото – это одно из средств государства, используемое им в качестве резервного или страхового фонда. Правом распоряжения золотым фондом наделён единственный орган, который является главным финансовым органом государства и имеет название Центральный Банк России. Однако вместе с этим органом право распоряжения золотым резервом уже получили и крупные международные кредитные организации.

Немного теории

Итак, мы уже определились с тем, что золотой запас, в общем, представляет собой некий резерв, отдельную часть золотовалютного запаса страны, которая, как правило, хранится в золотых слитках.
Такие золотые резервы классифицируют (разделяют по отдельным категориям) на золотые резервы государства; межгосударственные резервы, принадлежащие финансовым организациям; а также частные золотые запасы.
Свои золотые резервы имеет каждое развивающееся государство в мире. По состоянию на 2011 год несомненным лидером, имеющим наибольший во всём мире национальный золотой запас, стали Соединённые Штаты Америки. Именно в США золотой запас три года назад составлял восемь тысяч сто тридцать три тонны чистого золота.
«Рывок» США в лидеры на «золотовалютном поприще» продиктован тем, что по окончании Второй мировой войны именно в Соединённые Штаты Америки было перевезено большую часть золотых запасов всей Европы. Этот факт обусловил выход США в лидеры и значительное отставание Германии (второе место в мире) и Италии (третье место).

Международные золотые резервы

В целом, в центральных банках сосредоточено порядка двадцати процентов всего мирового запаса золота. Международные резервы на сегодняшний день представлены, в частности, в форме золотого запаса Международного валютного фонда. Именно золотой запас МВФ составляет сейчас порядка трёх тысяч тонн чистого золота.
Также к международным золотым резервам относят резервы Европейского Центрального банка, составляющие более, чем полтысячи тонны золота, а также двух таких учреждений как Банк международных расчётов и Экономическое сообщество стран Западной Африки (в сумме – порядка полсотни тонн золота).

История золотого запаса России

До того, как началась Первая мировая война золото, являлось основной валютой. На мировой арене в тот период в обращении находилось порядка сорока процентов всего мирового запаса золота. Что же касается Российской империи, то вплоть до четырнадцатого года прошлого века на просторах этой могущественной державы общепризнанной системой монетарного расчёта являлся именно золотой стандарт. Однако межвоенный период охарактеризовался огосударствлением золотого запаса.
1917 год в России был ознаменован принятием специального закона, который приостановил процесс размена банковских билетов на золото, что повлекло за собой изъятие из денежного оборота золотого рубля, и введение бумажных купюр.

Видео о золотом запасе Российской империи

Ещё до начала Первой мировой войны золотой резерв Российской империи составлял один миллиард шестьсот девяносто пять миллионов рублей, то есть одну тысячу триста одиннадцать тонн золота. Однако во время войны львиная доля этого запаса была использована в качестве залога союзным державам в обмен на военное снаряжение. На протяжении двадцатых годов двадцатого века золотой запас России то и дело сокращался. Однако следующее десятилетие было ознаменовано стремительным ростом добычи золота в России, что привело к тому, что уже к началу Великой Отечественной войны золотой резерв СССР составлял две тысячи восемьсот тонн, занимая второе место в мире.
На протяжении практически пятидесяти лет золотой запас России стремительно сокращался, и к 1991 году был равен всего 290 тонн. Спустя десять лет он вновь вырос до 384 тонн, и по-прежнему продолжает расти.

Рост золотого запаса: факторы влияния

Рост золотого запаса в Российской Федерации происходит стремительными темпами. Естественно, что этот процесс не происходит сам по себе, его функционирование и динамическое развитие происходит под влиянием ряда определяющий факторов, среди которых, пожалуй, ведущую роль играет уровень добычи золота на национальном уровне.
На втором месте, пожалуй, можно поместить такой фактор как вывоз экспортного золота за рубеж, что, безусловно, благоприятно сказывается на уровне развития отечественной экономики.
Третьим фактором, оказывающим благоприятное воздействие на процесс роста золотого запаса, являются различного рода международные займы.
Непосредственно на национальном уровне на рост золотого запаса влияют не только постоянные непрекращающиеся процессы добычи золота, но и такие показатели как деятельность национальных финансовых учреждений по продаже золотых запасов, и количество золотого лома, сдаваемого населением.

Золотой запас России: нынешняя ситуация

На сегодняшний день процедура приобретения золота является одной из самых прибыльных операций. Ведь за последнее десятилетие цена на золото выросла на четыре сотни процентов, таким образом, превратив золото в самый надёжный актив в кризисных условиях.
В 2005 году авторитетные отечественные издания представили общественности информацию о том, что одной из ведущих целей Центрального Банка России является увеличение доли драгоценного металла в государственных резервах. На тот момент такая доля составляла порядка пяти процентов. Однако уже в том же 2005 году в Российской Федерации был зафиксирован рекордный показатель добычи золота, составивший сто шестьдесят восемь тонн. И всего через восемь лет доля золота в национальных золотовалютных фондах выросла в два раза, составив десять процентов.
Несомненно, у России ещё есть стимулы для роста, поскольку в сравнении с рядом европейских стран она значительно отстаёт по долевой составляющей золота. Так в Соединённых Штатах Америки, Франции и Германии доля золота составляет около семидесяти процентов. Но прогнозы экспертов не заставляют отчаиваться, поскольку говорят нам о том, что продолжая работу в заданном темпе Россия очень скоро сможет догнать европейских коллег.

Необходимость наличия золотого резерва страны

Не так давно ситуация на мировой арене складывалась таким образом, что национальные валюты различных стран на её просторах не имели совершенно никакого значения. Единственным средством международных расчетов, платежей выступало золото, имеющее одинаковую ценность в любом государстве. Именно благодаря и посредством золота происходили различные обмены, а также торговля на межгосударственном уровне. Необходимость в создании определённого золотого резерва возникла в тот момент, когда драгметаллы в форме монет были изъяты из межгосударственного оборота, а на их место пришли банкноты. В такой ситуации главным назначением золотого резерва стало содействие находящейся в обороте денежной массе.
Главным образом золотой резерв выступал в качестве своеобразной гарантии производимых тем или иным государством международных платежей. Вместе с этим, ещё одной важнейшей функцией золотого резерва служила своеобразная подстраховка в периоды экономического кризиса. В такой ситуации именно посредством использования золотого резерва государство могло вернуть вкладчикам деньги.
То есть золотой резерв выступал гарантией экономической стабильности государства. И в этой связи уровень «состоятельности» отдельной страны измерялся через количественный объём драгоценного металла, находящегося в государственных резервах.
Важнейшим аспектом формирования золотого резерва страны служило обеспечение каждой купюры национальной валюты определённым запасом золота. Именно этот фактор сдерживал национальную валюту от инфляции.
Сегодня национальный золотой запас представляет собой специальный резервный фонд, сформированный на случай возникшей необходимости приобретения иностранной валюты, предоставления залога другим государствам, межгосударственной торговли.

Золотой запас России: места хранения

Не менее актуальным, чем все предыдущие вопросы, является вопрос места хранения золотого запаса Российской Федерации. Для интересующихся отметим, что по состоянию на сегодняшний день две трети всего золотовалютного резерва Российской Федерации находятся на хранении в Центральном хранилище Центрального Банка, расположенного в столице Российской Федерации – городе Москве, по улице Правды.
Данное хранилище представляет собой здание общей площадью более, чем семнадцать тысяч квадратных метров. Непосредственно, площадь для хранения самого резерва составляет порядка полутора тысячи квадратных метров. Данное хранилище было создано ещё в первой половине прошлого века, а точнее в 40-ых годах, когда на этом месте базировалось Управление Государственного банка СССР. На сегодняшний день Центральное хранилище является структурным подразделением, функционирующим в системе Банка России.
Вместе с Центральным хранилищем в систему Банка России также входят два межрегиональных хранилища, расположенных в таких городах как Санкт-Петербург и Екатеринбург.

Формы хранения золотого запаса России

Золотой запас России хранится, преимущественно, в золотых слитках, вес которых колеблется в пределах от десяти до четырнадцати килограмм. Также специально изготовлены так называемые мерные слитки. Их вес составляет от ста грамм до килограмма.
Все эти слитки хранятся в Центральном хранилище, где насчитывается более шести тысяч коробок с такими слитками. Также в этом хранилище предусмотрено место, где хранится запас банкнот, сложенных в специальные картонные коробки.

Защита золотого запаса России

Несомненно, одним из важнейших элементов системы сохранности золотовалютного резерва государства является создание эффективной системы его защиты от различных угроз, поступающих извне. Так помещения Центрального хранилища Российской Федерации оснащены специальными системами безопасности, отличающимися своей надёжностью и функционирующими вместе с системами оповещения о потенциальных происшествиях, подобных произошедшему в своё время в Англии, когда стены хранилища были проломлены экскаватором и злоумышленники проникли внутрь хранилища.

Выводы

Золотой запас России прошёл тернистый путь своего развития, переживая периоды стремительного роста популярности золота и его падения. Несомненно, всё это в значительной степени повлияло на нынешнюю ситуацию на «золотом» рынке России, на международные отношения Российской Федерации в данной отрасли, а также помогло, в определённой степени, сформировать тот золотой запас, которым сегодня по праву обладает Российская Федерация.

Золотовалютный резерв России. Золотовалютные резервы России на сегодня

Экономика каждой страны схожа с экономикой ведения хозяйства любой среднестатистической семьи. Принципы формирования доходной части бюджета (налоги, государственные пошлины и др.) и расходной (социальные выплаты, субсидирование отдельных областей экономики и др.) идентичны финансовым расчётам семьи. Если появляются деньги свыше статьи расходов, их стараются сберечь, говоря при этом про резерв. Также и в государственной структуре: если доходы выше расходов, то формируется запас или резерв. Таковым резервом страны является золотовалютный резерв России.

Понятие и структура

Золотовалютные резервы России – высоколиквидные активы государства, контроль над которыми осуществляют правительственные органы государственной власти России.

Структура золотовалютных резервов России:

  1. Средства в иностранной валюте.
  2. Специальные права заимствования (долговые ценные бумаги).
  3. Резервная позиция в МВФ.
  4. Монетарное золото (слитки драгоценных металлов и монеты).

Золотовалютные резервы России на сегодня — это индикатор стабильности экономики страны, показатель платёжеспособности.

Для чего государству нужен золотовалютный запас?

Золотовалютный резерв России, как и любого другого государства, помогает при дефиците бюджета для обеспечения социальных выплат, стабилизации национальной валюты, выплат на нужды армии, содержания объектов инфраструктуры.

Используя резервы, государство может оказывать воздействие на мировой рынок, выкупая или, наоборот, продавая резервные объёмы золота и валюты. К тому же, золотовалютный резерв России позволяют вести государству ту политику, которая проводится.

История золотовалютных резервов России

История создания валютных резервов своими корнями уходит в XVIII век, когда Россия открыла свои первые банковские дома за рубежом. Государства создавали свои запасы в самом надёжном активе – золоте. Но после отказа от золотого стандарта и отмены хождения золотых монет резервы стали формировать долларовым эквивалентом. Почему именно доллар? К началу XX века мир стал перед фактом, что именно США имеет самый значимый золотой запас и может обеспечить золотом каждый выпущенный государством доллар.

Читайте также:  Сколько денег изъяли у директора ФСИН Реймера Александра

Доллар был признан мировой валютой и все крупные сделки купли-продажи стали производиться с этой валютой.

Неприятности для доллара наступили в начале 70-х годов, когда мир узнал о том, что золота Центробанка США уже недостаточно, чтобы обеспечивать каждую напечатанную банкноту. С тех пор в роли резервной валюты стали выступать евро и другие национальные деньги.

Значительные траты претерпели резервы России в 2014 году. Тогда только продажа Центральным банком долларовых сбережений составила более 76 млрд USD, а евро – около 5,5 млрд. В основном средства ушли на поддержание курса рубля и стабилизацию экономики.

Максимального значения показатели золотого запаса России достигли в 2008 году, они составили 598,1 млрд USD. Минимум этого показателя Центральный банк России зафиксировал в апреле 1999 года, и он составил 10,7 млрд USD.

Какие же страны являются лидерами среди держателей валютных резервов?

Пятёрку лидеров возглавляет Китай, золотовалютный резерв которого на март 2015 года составляет 3730 млрд USD. Далее в следующем порядке:

  • Япония (1242,9 млрд USD);
  • Саудовская Аравия (686,43 млрд USD);
  • Швейцария (560,56 млрд USD);
  • Китайская республика (Тайвань) (418,9 млрд USD).

Россия занимает 8-ю позицию. Золотовалютные резервы России на сегодня составляют 358,2 млрд USD.

Где хранится золотой запас России?

Золотовалютные резервы России хранятся в Москве. Это вполне реальный адрес: г. Москва, ул. Правды, Центральное хранилище ЦБ России. Гарант благосостояния российского народа хранится в стандартных слитках по 10–14 килограммов, занимая площадь более тысячи квадратных метров. Слитки сберегаются в 6 тысячах коробов. Но кроме золота в Центральном хранилище имеется запас банкнот на случай чрезвычайных ситуаций.

Ещё одна часть золотовалютного резерва России размещается в банках Санкт-Петербурга и Екатеринбурга.

В различных странах существуют разные модели управления валютными резервами, но общие принципы остаются неизменными.

Динамика золотовалютных резервов России

На протяжении двух лет количественные показатели резервов России имеют тенденции к снижению. В апреле 2015 года эти показатели достигли минимума в 350 млрд USD за промежуток времени с лета 2007 года. По мнению экспертов это означает то, что Россия пока не нашла должной методологии приспособления к снижению международных цен на нефть и нефтепродукты. К тому же экономику России продолжает лихорадить.

Однако в мае поступили хорошие новости из Центробанка о приросте золотовалютных сбережений до показателя в 362,3 млрд USD.

Понятную и прогнозированную картину того, что ждёт наши резервы завтра или послезавтра, сейчас создать трудно. Ещё в ноябре-декабре 2014 года всё было очень плохо: показатели производства, инфляция, падение рубля и, как следствие, снижение золотовалютных резервов страны. Сегодняшняя ситуация внушает оптимизм. Да, снижаются темпы развития экономики, но снижаются и темпы инфляции. Хрупко, но становится устойчивей рубль по отношению к доллару, есть тенденции стабилизации и роста золотовалютного резерва страны.

Реструктуризация долларовых резервов

Реструктуризация долларовых резервов в сторону их уменьшения – ещё одно направление работы ЦБ России в отношении его золотовалютных запасов. До недавнего времени значительная их часть была представлена казначейскими бумагами США (около 100 млрд USD). В 2014 году Центробанк уменьшил эту составляющую сбережений страны на 40%. Теперь, по данным отчёта американского Министерства финансов, опубликованного на его сайте, вклад России в американские ценные бумаги составили 66 млрд USD. С учетом этого показателя Россия занимает 22-е место среди других стран мира.

А с марта 2015 года Россия снова стала покупать золото. Весной Центробанком России было куплено около 30 тонн этого металла. И теперь по результатам на 1 апреля 2015 года хранилище Центрального банка содержит 1238 тонн золота. Долларовая стоимость этого металла составила 47,3 млрд USD.

А от гособлигаций США Россия активно продолжает избавляться. Тот же отчёт Министерства финансов США упоминает о том, что только в декабре предыдущего года Россия реализовала путём продажи ценных бумаг США на сумму 22 млрд USD.

За год, снизив содержание в своих активах казначейских билетов на 38%, страна переместилась с 11-го места на 15 среди американских кредиторов.

Объём золотовалютных запасов играет определяющее значение для экономики страны. Наличие резервов – это «спасательный круг», который доставит эстетическое удовольствие, если купающийся умеет плавать, и спасёт, если пловец тонет. Золотовалютный резерв России – это снижение риска для государства в кризисное время и гибкая финансовая политика для благоприятного периода экономики России. К тому же один раз уже благодаря Стабилизационному фонду и накопленным резервам стране удалось преодолеть кризис без острых потерь.

Что такое золотовалютные резервы и зачем Россия их копит?

По сообщениям Центробанка РФ, золотовалютные резервы (ЗВР) России на 1 апреля 2019 года составили 487,8 миллиарда долларов. Это рекордный показатель за последние пять лет. Согласно данным ЦБ, за этот период доля золота в структуре ЗВР выросла вдвое: с 8,9% до 18,5%. АиФ.ru с помощью аналитика разбирается, что это значит и какие от этого плюсы.

Как увеличение золотовалютных резервов скажется на россиянах?

По словам аналитика и эксперта по финансовым рынкам Дмитрия Голубовского, увеличение золотовалютных резервов является позитивным фактором для восстановления кредитного рейтинга России и обеспечения стабильности рубля. Кроме этого, как утверждает эксперт, если против России введут новые санкции, то их эффект будет ограничен в силу того, что запасов ЗВР окажется достаточно для того, чтобы нивелировать такой удар.

«Запас прочности восстановлен на досанкционном уровне, для финансовой стабильности это хорошо, для кредитного рейтинга — тоже. Сегодняшний рекорд — это то, что ЗВР перекрывает сейчас весь внешний долг страны. Другими словами, если нам вообще откажут в кредите и потребуют вернуть все деньги, которые мы должны, то мы рассчитаемся. Соответственно, страх перед санкциями сильно преувеличен. Если даже США введут что-то очень жесткое, то никакой катастрофы не будет, по долгам расплатимся», — говорит Голубовский.

Что представляет собой сегодня золотовалютный запас страны?

Состав золотовалютных резервов России в последнее время изменился. «Сейчас в ЗВР нет долларов. Центральный банк избавился от инвестиций в государственный долг США, какая-то доля там есть, но она небольшая», — отмечает Голубовский.

По словам эксперта, основные средства ЗВР сегодня — это евро, китайские юани и золото. «Одна из причин того, почему сейчас ЗВР снова вырос, — валютная переоценка. Китайский юань подорожал с декабря прошлого года. Небольшие вложения остаются и в американские ценные бумаги, поскольку для поддержания текущей ликвидности долларовых операций какие-то резервы должны быть в долларах. Мы же в долларах торгуем и только сейчас начинаем переписывать контракты, хотя в Европе уже давно называют абсурдной ситуацией то, что мы с ними торгуем за американскую валюту. С учетом ухудшения российско-американских отношений уход от доллара также сыграет позитивную роль», — считает Голубовский. По его мнению, все, что сейчас происходит с ЗВР, можно оценить позитивно. «Нам удалось в условиях санкций сохранить экспортную выручку. Теперь, когда все финансовые риски, связанные с выплатой внешнего долга, убраны, уже нет такой острой необходимости наращивать ЗВР», — полагает он.

Что считается золотовалютными резервами?

Золотовалютные резервы — это высоколиквидные финансовые активы. В состав ЗВР входят монетарное золото, иностранная валюта, специальные права заимствования (СПЗ, СДР — от английского Special Drawing Rights) и резервная позиция в МВФ.

Под монетарным золотом понимаются драгоценные камни и металлы. Сюда входят палладий, золото в монетах и слитках, платина, серебро и алмазы, принадлежащие Банку России и правительству РФ. Считается, что чем больше доля металла в ЗВР, тем крепче национальная валюта. По состоянию на апрель 2019 года доля металла в ЗВР США составляла 74,90%, в Германии — 70,6%, Италии — 66,9%.

Средства в зарубежной валюте в составе ЗВР обычно включают несколько валют: доллар, евро, юань, йена, фунт. Резервы в этих валютах могут находиться в наличном виде, в виде остатков на корреспондентских счетах, в ценных долговых бумагах и т. д.

К специальным правам заимствования (СДР) относятся мировые активы, выпущенные Мировым валютным фондом и находящиеся на счете страны в МВФ. Резервная позиция в МВФ определяется запасами средств в этом фонде, внесенными на момент вступления страны в него. ЗВР также могут находиться в банках за рубежом и могут быть представлены в виде вложений в иностранные ценные бумаги, например, гособлигации США.

Для чего нужны золотовалютные резервы?

Золотовалютные резервы служат своего рода подушкой безопасности. Государство всегда стремится поддерживать их на должном уровне, чтобы в экстренных ситуациях использовать эти средства. Так, ЗВР могут использовать для покрытия дефицита платежного баланса государства, стабилизации национальной валюты и поддержания ее курса, оплаты внешних госзаймов, расчетных операций с другими государствами, формирования ликвидных запасов, выплат по социальным обязательствам и на другие нужды бюджета.

За счет чего растут золотовалютные резервы?

Пополнение ЗВР происходит за счет добываемых на территории страны драгоценных металлов и золота, выпуска ценных бумаг на международный рынок, профицита торгового баланса. Темпы роста ЗВР зависят от многих факторов, в том числе от состояния внешней торговли, платежного баланса, валютного курса, инвестиционного климата в стране, политики валютных интервенций и т. д.

Где хранятся залотовалютные резервы?

Собственником ЗВР является государство. Хранением золотых запасов в России занимается Гохран. В стенах фонда хранится золото как универсальный драгоценный металл, а также платина и металлы платиновой группы: палладий, родий, рутений, осмий. Кроме того, Гохран хранит алмазы, бриллианты, изумруды, рубины, сапфиры. Часть ЗВР размещена в Центральном хранилище ЦБ РФ. Еще часть ЗВР хранится в ценных бумагах, которые распределены по нескольким странам. В последние годы Россия стала снижать покупку американских ценных бумаг, отдавая предпочтение европейским. По данным Минфина США, вложения России в американские бумаги в январе этого года составили $13,18 млрд, что на $36 млн меньше по сравнению с декабрем 2018 года.

Актуальные сведения о состоянии российского золотовалютного резерва в 2019 году

Банки Сегодня Лайв

Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим

А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Государство имеет огромную структуру. Как любой гражданин старается «отложить» какие-то свои денежные накопления на «черный день», так и любая структура – государственная, или коммерческая, имеет особый резерв для непредвиденных ситуаций.

Согласно словарному определению, «резерв» — это запас чего-либо на случай надобности. Какие же резервы имеет Государство на такие случаи? Одним из главных государственных резервов является золотовалютный (или международный) резерв России. Что это такое?

Читайте также:  Увольнение по собственному желанию: правила и особенности оформления

Из каких составляющих сложен международный резерв Российской Федерации? Какого состояние золотовалютного резерва нашей отчизны на начало 2019 года? Ответы на все эти вопросы подробно изложены в данной статье.

История создания Золотовалютного резерва в России

Идея возникновения современного аналога золотовалютного резерва родилась еще в 18 веке. Боевой опыт показывал, что нехватка денег зачастую ведет к огромным человеческим потерям от голода и болезней. Например, во время войны с Турцией (1828–1829 года), небоевые потери нашей армии значительно превысили боевые. Это было вызвано, в первую очередь, плохо организованным снабжением.

Проанализировав ситуацию, Министр финансов России, граф, Егор Францевич Канкрин, решил, что Государству просто необходим специальный фонд. По мнению Канкрина, такой фонд должен быть создан для покрытия военных расходов, главным образом, за рубежом.

Сложившаяся ситуация и явилась предпосылкой создания специального фонда. В то время он назывался «военный капитал». Такой капитал стал прототипом современного золотовалютного резерва России.

В 1827 году военный капитал нашей Родины составлял почти 25 миллионов рублей. Все большая часть золотовалютных резервов России в то время размещалась на счетах эмиссионных (центральных) банков Западной Европы.

Со временем власти начали задаваться вопросом об оптимальном соотношении хранения резервных активов на счетах за рубежом. Комитет финансов, во главе с графом Сергеем Юльевичем Витте, на заседании 1 марта 1913 года постановил: «Впредь до изменения существующих условий, Министерство Финансов должно, по мере возможности, продолжать покупку иностранных девиз без ограничения максимальной суммой и вместе с тем беспрепятственно удовлетворять весь спрос на валюту. По восстановлении нормального положения международной политики и усилении нашего экспорта, размер иностранной наличности Министерства Финансов должен быть ограничен суммою около 700 миллионов рублей». Объяснив, что «чтобы сверх таковой суммы покупки валюты будут производиться лишь при условии одновременной доставки из заграницы золота для Государственного Банка».

К 1 января 1914 года золотовалютные резервы страны были распределены следующим образом:

МестонахождениеКоличество активов в суммарном выражении (миллионов рублей)Доля в % отношении
Во Франции43172,5
В Германии10317,3
В Англии467,7
В Голландии81,4
В других странах (суммарно)61,1
Итого594100

В то время Министерство финансов и Государственный банк подвергались резкой критике. Бизнес был недоволен политикой за чрезмерные объемы и низкую доходность резервов. Критике поддавались и финансовые власти за размещение средств за рубежом. Ведь такие действия, фактически, приводили к дороговизне кредита и недостатку капиталов в промышленности. Тем не менее, в денежном же выражении доходность золотовалютных резервов, в период с 1908 по 1912 годы выросла в два раза, а именно: с 6,9 до 14,4 миллионов рублей.

Что такое золотовалютный резерв страны?

Золотовалютный резерв страны – это высоколиквидные активы, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования (Центрального Банка и Правительства России).

Золотовалютные резервы Российской Федерации принято называть так же «международные резервы». К международным резервам относятся только высококачественные активы, которыми являются:

  1. Монетарное золото
  2. Средств в иностранной валюте:
    • наличная иностранная валюта;
    • депозиты, с первоначальным сроком погашения до 1 года (включительно).

Сюда относятся и депозиты в золоте, а так же кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организаций, которые имеют высокий рейтинг (не ниже показателя «А»);

  • остатки средств на корреспондентских счетах (включая обезличенные металлические счета в золоте);
  • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами (с рейтингом не ниже АА-) и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
  • совокупность депозитов в золоте, сроком до 12 месяцев;
  • Резервная позиция в Международном валютном фонде. Это валютная составляющая квоты Государства в Международном валютном фонде.
  • Специальные права заимствования. К ним относят международные резервные активы (которые эмитированы Международным валютным фондом), находящиеся на счете государства.
  • Золотовалютный резерв Российской Федерации — это основная часть всех внешних активов России. Это, в первую очередь, зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Получается, что основная часть международных резервов России – это ценные бумаги других государств.

    Золотовалютные резервы — это одна из самых ликвидных и устойчивых форм обеспечения национальной валюты.

    Внешние активы удовлетворяют потребности в финансировании дефицита платежного баланса страны, проведения интервенций на валютных рынках, а так же нацелены на оказания воздействия на обменный курс валюты. Другой косвенной целью золотовалютного резерва страны является поддержание доверия к национальной валюте и экономике Государства в целом.

    Международные резервы непосредственно оказывают влияние на денежно-кредитную политику Государства, ведь их регулирование является одним из главных экономических направлений.

    Международные резервы Российской Федерации могут быть в любой момент использованы органами денежно-кредитного регулирования для прямого финансирования дефицита платежного баланса.

    Кроме того, золотовалютные резервы служат одним из факторов формирования денежной базы (основы внутреннего денежного обращения).

    Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении!

    По сообщению РБК, Центральный Банк Российской Федерации начал «отходить» от доллара, переключаясь на другие валюты. К слову, опираясь на факты, доля долларовой валюты в общем объеме структуры золотовалютного резерва России в 2018 году снизилась почти на 22% (с 43,7% до 21,9%).

    Общая структура золотовалютного резерва России в середине прошлого, 2018 года, выглядела следующим образом:

    Наименование валютыДоля в общей структуре золотовалютного резерва страны
    Евро32%
    Доллар21,9%
    Золото16,7%
    Юань14,7%
    Фунт стерлингов6,3%
    Японская иена4,5%
    Канадский доллар2,9%
    Австралийский доллар1%

    Как видно из данной таблицы, наибольшую долю в общей структуре международного резерва России составляли валюты «евро» и «доллар». Золото же занимало 3 место, значительно уступая лидерам.

    Глава Российской Федерации, Владимир Владимирович Путин, считает, что Россия должна направлять силы на расширение золотых резервов. Свое мнение он объясняет тем, что это позволит избежать проблем в случае возникновения долгового кризиса США.

    Абсолютным мировым лидером по уровню золотовалютных резервов является Китай. Объемы золотовалютных резервов данной страны почти втрое превышают объемы аналогичного показателя «серебряного» призера» — Японию. Ввиду этого, Китай не нуждается в укреплении курса своей национальной валюты.

    Динамика состояния международных валютных резервов России за последнее двадцатилетие (2009-2019 гг.)

    Для оценки динамики состояния международных резервов нашей страны обратимся к официальному сайту Центрального Банка Российской Федерации, на котором, с периодичной регулярностью публикуются данные этого показателя.

    Итак, за последние 20 лет объем золотовалютного резерва нашей родины выглядел следующим образом (следует обратить внимание на то, что отчетные даты варьируются в рамках одной недели – в зависимости от публикации сведений Центробанком):

    Отчетная дата публикации ЦБ РФОбъемное значение золотовалютных резервов РФ (миллиард долларов США)Изменение в объеме Золотовалютного резерва России на начало отчетного года (миллиард долларов США)
    02.01.2009426,0
    01.01.2010441,0+15
    07.01.2011480,7+39,7
    06.01.2012498,0+18,7
    04.01.2013537,4+39,4
    03.01.2014510,5-26,9
    02.01.2015386,2-124,3
    01.01.2016368,0-18,2
    06.01.2017377,7+9,7
    05.01.2018432,6+54,9
    04.01.2019468,5+35,9

    Оценив официальные данные, можно констатировать факт, что объем международных резервов России рос практически каждый год (за исключение кризисных 2014-2016 годов).

    На существенное снижение объема международных резервов в 2014-2016 годах повлияли санкции, введенные США и Европейским Союзом против России.

    Особо было отмечено резкое существенное снижение объема золотовалютного резерва в России в 2014 году, которое составило почти 25%. В то время множество ресурсов было потрачено на осуществление валютных интервенций с целью поддержки курса рубля.

    «Снижение объемов золотовалютных резервов за счет сокращения в их структуре валютных активов – это вынужденная защитная мера, к которой Центробанк и правительство вынуждены были прибегнуть в условиях ужесточения условий антироссийских санкций», — поясняли эксперты. В 2015-2016 годах Центральный Банк активно снижал долю валютных резервов и увеличивал объемы монетарного золота.

    Оценка состояния золотовалютного резерва Российской Федерации с 1 января 2019 года

    Банк России регулярно публикует информацию о размере и структуре международных (золотовалютных) резервов Российской Федерации.

    Динамика состояния золотовалютного резерва страны с 1 января 2019 года

    Временной промежутокНа отчетную датуЗначение (млрд. долларов)Изменение (млрд. рублей)
    1 неделя января 2019 года4 января 2019 года468,5
    2 неделя января 2019 года11 января 2019 года472,6+4,1
    3 неделя января 2019 года18 января 2019 года469,6-3

    В результате положительной рыночной переоценки объем международных резервов за первую неделю 2019 года вырос на 4,1 миллиарда долларов (или на 0,9%). А по итогам третьей недели наступившего года, Золотовалютный резерв России снизился на 3 миллиарда долларов. Данные изменения объясняются воздействием операций по счетам Министерства Финансов Российской Федерации и отрицательной курсовой переоценки.

    На комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

    Золотовалютные резервы

    В статье рассказывается о понятии «золотовалютные резервы» , о том, как они могут использоваться и чем важны для стран и людей, их населяющих.

    Официальные золотовалютные резервы: определение

    Говоря простым языком, ЗВР представляют собой официальные запасы государства золота и валюты иностранных государств. Весь объем ЗВР не хранится в виде металлических слитков и наличных банкнот в каком-то сейфе, поскольку это не эффективно и опасно. Эти средства вкладываются в разные активы с целью сохранения и приумножения.

    ЗВР – это своего рода страховка фин.положения страны на международной арене.

    Из чего складываются золотовалютные резервы мира

    Золотовалютные резервы состоят из:

    • драгоценных металлов (слитков золота, монет, платины, палладия, серебра) и драгоценных камней;
    • иностранных денежных средств – с этой целью применяются пять валют, которые были признаны резервными на межгосударственном уровне. К ним относятся: доллар США ($), евро (€), швейцарский франк (₣), японская йена (¥), фунт стерлингов (£);
    • специальных прав заимствования, или СДР – это безналичные мировые денежные единицы, которые выпускает МВФ (международный валютный фонд). Они не имеют физического воплощения. Эти средства являются записями на специализированных правительственных счетах. Они могут использоваться как резервы при погашении международных займов, корректировки курса нац. валюты, расчетов с МВФ либо для пополнения золотовалютного резерва. Размер СДР пропорционален квоте фонда, расчет которой основывается на валовом национальном продукте государства.
    • резервной позиции в МВФ – сумма данного резерва соответствует количеству денег, которые были внесены во время вступления в МВФ. В случае, если у какой-либо из стран-участниц МВФ будет необходимость в финансах, то после запроса в фонд ей вернут этот взнос как финансовую помощь.

    Как используются ЗВР государств

    ЗВР стран могут быть использованы на следующие цели:

    • чтобы устранить дефицит платежного и торгового баланса страны (когда государство тратит за рубежом больше, чем получает извне);
    • для проведения валютных интервенций (скупки и продажи валюты) для поддержания нац.валюты на финансовом рынке, для сдерживания инфляции;
    • чтобы оплатить внешние гос. займы;
    • для расчетов между государствами и др.

    Как формируются и где хранятся золотовалютные резервы стран

    ЗВР страны должны быть значительно больше, нежели количество денег, находящихся в обращении. Хватать их должно на то, чтобы покрыть платежи по внешним долгам и обеспечивать ввоз импортной продукции на протяжении трех месяцев.

    Лишь при выполнении этих правил возможно успешное регулирование курса нац.валюты и величины ключевой процентной ставки. Их осуществляют монетарные власти стран (Центр. банки, казначейства, Минфины).

    Резервы хранятся в следующих формах:

    • наличные средства;
    • банковские депозиты со сроком погашения до 1 года. Сюда же причисляются и депозиты в золоте;
    • ссуды, которые предоставлялись как сделки обратного РЕПО (приобретение с обязательством обратной продажи).

    Эти средства могут храниться в:

    • ЦБ иностранных государств;
    • Банке международных расчетов;
    • других кредитных организациях, рейтинг которых не ниже А (по квалификации статистических агенств «Fitch IBCA» и «Standart and Poor’s») или А2 (по квалификации агенства «Moody’s»).

    Например, некоторая часть ЗВР России размещена в иностранных банках, и доходность этих вложений крайне мала. Крупнейшие страны – хранители мировых запасов золота и валюты – практически ничего не держат на счетах иностранных банков. Они предпочитают, чтобы денежные средства находились и работали внутри страны. Государства, обладающие большими объемами ЗВР, могут повышать доходность этих средств, предоставляя займы другим странам.

    Резервные средства должны быть размещены так, чтобы их можно было легко и быстро изъять. Таким образом, ЗВР требуют затрат не только на формирование, но и на содержание.

    Между государственными структурами, занимающимися распределением и управлением ЗВР, отношения могут формироваться по трем моделям:

    1. Казначейство или Министерство финансов страны являются владельцами резервов. Они решают, как использовать ЗВР. Центральный банк лишь выполняет их поручения. Такой механизм взаимодействия реализован в Великобритании.
    2. Центральный банк является единоличным владельцем и распорядителем ЗВР. Он определяет структуру резервов и то, как их использовать. Эта модель действует во Франции и Германии.
    3. Совмещенное владение и управление ЗРВ. Данная схема работает в РФ, Украине, Японии, США. Там полномочия по распоряжению резервами распределены между центр.банками и Казначейством/Минфином.

    Сколько золотовалютных резервов хранит страна? Столько, сколько может себе позволить. Количество зарезервированных денежных средств государства свидетельствует о состоянии экономики и финансовой системы страны, гарантирует своевременные платежи по межгосударственным обязательствам.

    Рейтинг золотовалютных резервов

    Наибольшие объемы золотовалютных резервов принадлежат КНР, на втором месте Япония, а Российская Федерация, в связи с событиями второго полугодия 2014 г., сместилась с 4-го на 7-е место. Данные получены на конец декабря 2014-январь 2015.

    Место в рейтингеНаименование странымлрд, USD
    1КНР3887,7
    2Япония1288
    3Саудовская Аравия727,1
    4Швейцария532,4
    5Тайвань421.47
    6Бразилия373,993
    7Россия368,3
    8Республика Корея363,593
    9Гонконг327,930
    10Индия320,64
    11Германия194

    Страны, указанные в таблице, хранят более половины мировых ЗВР.

    Что нужно знать: чем хороши ЗВР для страны

    1. Наличие резервов валюты и золота у определенной страны:
    • гарантирует исполнение ею внешних долговых обязательств;
    • поддерживает нац. валюту. Это способствует сокращению инфляции и финансовых потерь в стране в сложной экономической ситуации.

    2. Следует помнить, что величина ЗВР не может напрямую свидетельствовать о стабильном курсе или говорить об устойчивости экономики страны. Размер запасов нужно оценивать в совокупности с другими факторами. Например, по результатам 2014 года Норвегия стала лидером в рейтинге стран процветания. А по количеству ЗВР эта страна (в том же году) заняла 30 место.

    3. ЗВР – не единственный фин.инструмент обеспечения нац.валюты. Кроме запасов денег и золота, к этим средствам относятся депозиты и кредиты (как внутри страны, так и за ее пределами), ценные бумаги и др.

    4. В странах, подверженных риску девальвации нац.валют (к их числу можно отнести РФ и Украину) важно поддерживать ЗВР на стабильном уровне. В случае отсутствия или резкого уменьшения объемов золота и валюты в государстве могут возникнуть экономический спад или даже дефолт (если не погасить долги из других источников).

    Где реально хранятся золото и валюта России

    В последнее время появляется множество спекуляций о том, что наш ЦБ чуть ли не вывез всё российское золото за океан. Либо достиг договорённостей с ФРС США на эту тему. Сегодня мы решили разобраться в этом вопросе: где же реально находятся золото и валюта России?

    По данным ЦБ, на конец октября международные золотовалютные резервы России составили $539 млрд 900 млн. Из них золота в физических объёмах — 72 млн унций (или 2242,5 тонны). По последним данным, за девять месяцев этого года было закуплено свыше 130 тонн монетарного золота, объём запасов вырос на 6,2%.

    Если предметно разобрать всю структуру ЗВРов, получится, что 20% от всех вложений приходится на монетарное золото.

    Львиная доля, более 193 млрд долларов, принадлежащих России, вложены в государственные обязательства иностранных государств. Свыше 140 млрд долларов ЦБ разместил на счетах в иностранных центральных и коммерческих банках. В негосударственных бумагах — больше 42 млрд долларов российских денег.

    Инфографика: Телеканал «Царьград»

    Из этого следует, что монетарное золото составляет только 1/5 резервов страны, и оно как раз находится в России.

    Из ответа Банка России на запрос Телеканала «Царьград»:

    «В последние годы, в условиях нестабильности на глобальных финансовых рынках, высокой волатильности валют в приобретение золота активно включились страны с формирующимися рынками, в том числе и Россия. При этом очевидным преимуществом нашей страны среди стран с развивающимися рынками является наличие развитой золотодобывающей промышленности. А это означает, что страна может пополнять запасы золота путём его приобретения на внутреннем рынке и обеспечивать его безопасное хранение также на территории страны».

    Ключевая фраза — «безопасное хранение на территории страны». Таким образом, физически монетарное золото, принадлежащее нашему государству, находится на его территории.

    Золото — такой актив, надёжность его понятна. Конечно, есть волатильности, но волатильность валют тоже существует. Поэтому здесь ЦБ принимает решение о том, куда разложить свои резервы, в какие корзинки. И корзинка с золотом, мне кажется, — абсолютно правильное вложение своих резервов,

    — говорит первый вице-премьер, министр финансов России Антон Силуанов.

    Кто-то из вас, особенно те, кто любит всякого рода конспирологию, скажет, что это неправда. Скорее всего, это вы не правы. Золото здесь, в России! Знаете, почему я верю в этом вопросе Центробанку? Потому что по валюте картина совершено иная, и её никто не скрывает. Здесь Россия в лице правительства и ЦБ активно поддерживает иностранные государства и частные компании.

    Посмотрите на географическое распределение российских активов.

    Инфографика: Телеканал «Царьград»

    После физического золота первую позицию занимает Китай. Объём вложений в гособлигации Поднебесной достиг 65 млрд долларов, что составляет 13,4% от общего объёма российских резервов. Далее, как вы видите, следуют Германия, Франция, Япония, США и Великобритания.

    Заметьте, почти 55% вложений приходится на страны, которые ввели санкции против нашего государства! Самый мощный переток зафиксирован по активам, размещённым в США: год назад их доля достигала свыше 29%, сейчас же — лишь 9,2%, но вложения в Японию и Великобританию были увеличены. Вызывают серьёзные вопросы и вложения в юань и китайские бумаги. Получается, российский ЦБ не вернул деньги от американских бумаг в свою страну, а направил прямиком в Поднебесную. С учётом возможной глобальной рецессии в 2020-2021 годах этот шаг может обернуться для нас достаточно сильными потерями.

    «Мы проводим политику диверсификации резервов, чтобы обеспечить и надёжность хранения резервов, и возможность воспользоваться ими в любой момент. Мы нарастили долю золота и юаня, снизили долю доллара США. Мы продолжаем политику дедолларизации или, правильнее сказать, девалютизации финансовой системы. На внутреннем рынке меры финансовой стабильности связаны с охлаждением наиболее рискованных сегментов рынка, недопущением формирования пузырей», — говорит председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

    Если проанализировать распределение российских активов по валютам, здесь в лидерах евро.

    Инфографика: Телеканал «Царьград»

    Доля активов в евро увеличилась до 30,3%. Существенно снизилась за год доля прежнего лидера — доллара США. Доля золота, как я уже упоминал, выросла до 18 с лишним процентов, а в китайских юанях — до 14,2%.

    Кстати, на этих операциях Россия с начала года лишилась $7 млрд 700 млн прибыли только из-за сокращения доли доллара в валютных резервах. Об этом свидетельствуют данные агентства Bloomberg. ЦБ инвестировал в слабые валюты и «упустил» укрепление «американца» на 6,5%. В общей же сумме, с учётом других операций, за 12 месяцев потери Банка России составили 23 млрд 300 млн долларов, что составляет 5% от резервов. Процентный доход от ценных бумаг покрыл лишь 18% этой суммы. Рост ЗВР произошёл лишь благодаря массированной скупке валюты на Московской бирже и выкупу практически всего золота, которое добывается в России.

    Резко сократив вложения в американскую валюту, докупив евро и втрое увеличив инвестиции в юань, ЦБ потерял 20 млрд долларов на курсовых разницах. Убытки на 1 млрд 700 млн долларов принесли сделки РЕПО, которые, как сообщает Центробанк, проводятся для «управления риском ликвидности».

    Инфографика: Телеканал «Царьград»

    Потери ЦБ нельзя считать виртуальными: если бы регулятор оставил структуру ЗВР нетронутой (22% евро, 5% юаней и 43% долларов), их общий объём был бы на 7 млрд 700 млн долларов больше, о чём свидетельствуют расчёты аналитиков Bloomberg.

    На покупку долларов, евро, фунтов и других иностранных «фантиков» в проект госбюджета на 2020-2022 годы Минфин заложил 6 трлн 600 млрд рублей. Уже в следующем, 2020, году на приобретение валюты будет направлено 11,5% бюджета страны, или 2 трлн 333 млрд рублей.

    С учётом заложенного в бюджет курса — 65 руб. 40 копеек за доллар — Минфин сможет купить в 2020-м 35,5 млрд долларов. Вложения в валюту превысят расходы на все нацпроекты вместе взятые, которые оцениваются примерно в 2 трлн рублей. В 2021-м объём интервенций составит 2 трлн 235 млрд рублей, или 33,8 млрд долларов (при курсе 66 руб. 10 копеек за доллар). В 2022-м Минфин планирует купить валюты на 2 трлн 35 млрд рублей. В пересчёте на доллары по курсу бюджета (66,5 руб.) это будет 30,6 млрд долларов.

    Инфографика: Телеканал «Царьград»

    И практически вся эта валюта будет выведена за пределы России. Её планируется инвестировать в государственные и частные долговые бумаги Китая, Европы, Соединённых Штатов. Эти изъятые из России, согласно т. н. бюджетному правилу, деньги будут работать на кого угодно, но не на нашу страну. Более того, и сегодня я проиллюстрировал вам это на графиках, наше государство теряет колоссальные деньги из-за непродуманных решений регулятора.

    Итак, где же в реальности находятся золотовалютные резервы России? Отвечу на этот вопрос так: наше золото, слава Богу, здесь, а вот валюта, увы, — за пределами нашей страны.

    Ссылка на основную публикацию