Инвестирование в кредитные потребительские кооперативы, выгодно ли?

Как инвестировать в кредитно-потребительские кооперативы (КПК)

Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим о том, что такое кредитно-потребительские кооперативы, как в них инвестировать и стоит ли вообще вкладывать в них деньги? Инвестиции в КПК считаются ближайшей альтернативой инвестициям в МФК, но при этом обладают рядом особенностей, которые нельзя не учитывать. Ну, и конечно, вложения в КПК являются достаточно рискованными, так как многие финансовые пирамиды маскируются именно под кредитно-потребительские кооперативы.

Что такое КПК

Если говорить простым языком, кредитно-потребительские кооперативы, они же кредитные или кредитно-финансовые кооперативы – это небанковские организации, создаваемые физическими или юридическими лицами для оказания взаимной финансовой помощи. Можно сказать, что это некий аналог советских касс взаимопомощи. Один (или несколько) участников КПК могут получить в организации кредит, а другой (или несколько) участников могут хорошо на этом заработать.

Работа КПК регулируется специальным Федеральным законом №190-ФЗ «О кредитной кооперации», принятом еще в 2000 году и с тех пор несколько раз дополненном и исправленном.

В соответствии с законодательством к КПК предъявляются определенные требования к минимальному количеству участников:

• 15 – для физлиц;
• 7 – для смешанных объединений (физики + юрики);
• 5 – для юрлиц.

Закон регулирует, как создается денежный фонд КПК, как формируется устав компании, набирается имущество и т.д. Также отдельно прописываются разрешенные виды деятельности для КПК. Например, кооператив создается исключительно для выдачи займов своим участникам (пайщикам), при этом не могут кредитоваться посторонние люди, средства фонда не могут выступать залогом, поручительством и т.д.

Последние изменения буквально связали кооперативы по рукам и ногам. Если раньше они могли вкладывать часть средств (не более 50%) в разные финансовые инструменты (покупать паи ПИФов, акции, корпоративные бонды), то теперь они могут только вкладывать деньги на депозит, покупать ОФЗ, выдавать займы своим членам и другим КПК.

С одной стороны – печалька, КПК теперь зарабатывают меньше и их доходность падает. С другой – меньше рисков, так как работа кооперативов становится более прозрачной и предсказуемой.

Как совершить инвестицию в КПК

Чтобы проинвестировать в КПК, сначала нужно стать его членом (пайщиком). Каждый кооператив устанавливает свои требования к потенциальным пайщикам, но в целом ими могут стать юридические лица, ИП и физлица, достигшие 16 лет.

Чтобы вступить в кооператив, нужно прийти в офис со следующими документами:

Пакет бумаг для ООО и ИП несколько шире – так, им нужно, как минимум, подтверждать свою регистрацию.

После нужно написать заявление о вступлении в КПК, уплатить взносы и получить членскую книжку. Всё, вы член КПК. Можете брать займы или, напротив, совершать инвестиции. Обычно зачисление пайщика в реестр занимает до 3 рабочих дней – но это уже зависит от КПК.

Таких жестких требований, как при кредитовании в банках, в КПК не предъявляются. Никто не будет проверять кредитную историю, наличие других займов, уровень зарплаты и т.д.

Для вступления нужно будет уплатить два вида обязательных взносов:

• вступительный – в размере 50-150 рублей;
• паевой – обычно от 100 до 2000 рублей.

В качестве вариантов могут фигурировать членский взнос и дополнительный членский взнос – но обычно их утверждают на общем собрании пайщиков, если вдруг КПК оказалось в убытке.

Никаких страховых, дополнительных, резервных взносов законом не предусмотрено. Если с вам требуют такие – перед вами финансовая пирамида.

Доходность КПК

КПК может зарабатывать средства следующими способами:

• помещать средства на депозит в банке;
• приобретать ОФЗ;
• кредитовать другие КПК;
• выдавать ипотеку, автокредит и заем наличными на бизнес и личные нужды своим членам.

Как правило, КПК занимаются именно последним, так как это обеспечивают наибольшую доходность.

Средняя доходность КПК варьируется от 18% до 35% годовых. Если заявлена доходность больше – это повод насторожиться. Не думаю, что кто-то возьмет кредит больше, чем под 35%.

А если КПК утверждает, что получает такой доход, потому что инвестирует деньги в какие-то IT-предприятия, блокчейн, роботов на форексе и т.д. – это всё фигня. КПК таким не занимаются – им просто нельзя по закону.

Налогообложение КПК

В соответствии с пунктом 2 статьи 224 НК РФ, доход от размещения средств физлиц в кредитных кооперативах облагается налогом по ставке 35% (важно – именно 35%, а не 13%, как принято считать).

Но налог взимается не со всей суммы, а только с превышения процентной ставки по вкладу значения ключевой ставки ЦБ РФ + 5 процентных пункта. Сейчас значение ставки равно 7%. Следовательно, налогом облагается доход со вклада с доходностью свыше 12% годовых.

Например, доходность вклада в КПК составляет 20% годовых. Инвестор вкладывает в кооператив 100 000 рублей. Через год он получает в виде дохода 20 000 рублей. Но налоговая база будет не 20 000 рублей, а меньше. Рассчитывается она так:

100 000 * (0,20 – 0,12) = 8 000 рублей.

Теперь подсчитаем налог: 8000 * 0,35 = 2800 рублей.

Кооператив является налоговым агентом, он рассчитывает и перечисляет все фискальные взносы сам. Инвестору придет доход, уже очищенный от налогов – а именно 17 200 рублей, т.е. чистый доход составит не 20% годовых, а только 17,2%.

Гарантии и риски КПК

Кредитные кооперативы не являются банковскими или финансовыми организациями, поэтому их деятельность не контролируется Центральным Банком столь же строго. Поэтому ЦБ не может гарантировать, что под внешностью кооператива не скрывается мошенническая организация.

Также в отличие от вкладов, взносы в КПК не застрахованы в АСВ, и в случае банкротства кооператива гарантированного возврата средств не будет.

Сейчас все серьезные КПК вступают в саморегулируемые организации (СРО). Главный орган СРО собирает со всех КПК членские взносы и формирует компенсационный фонд. В случае банкротства КПК пайщики получат хотя бы минимальное возмещение.

Некоторые кооперативы страхуют взносы пайщиков в страховых компаниях. Проверяйте, не является ли такая компания карманной и существует ли вообще. КПК страхует деньги на свое усмотрение, с членов дополнительные взносы на этой собираться не должны.

Еще одна защитная мера – закон не дает права КПК выдавать одному заемщику более 10% от общего числа средств (если кооператив не отработал 2 года – разрешается выдавать не более 20%). Таким образом, ситуации, когда все деньги КПК попадают в руки одному ненадежному заемщику, просто не может возникнуть. Но вот что попадут в руки 5 ненадежным – вполне может

Как отличить КПК от финансовой пирамиды

Так как КПК, строго говоря, мало кто контролирует, то часто под личиной кредитных кооперативов скрываются банальные финансовые пирамиды. Поэтому, прежде чем инвестировать в КПК, нужно навести о ней больше справок.

Вот несколько советов, как произвести проверку:

• Убедитесь, что организационно-правовая форма КПК – это именно КПК, а не ОООшка, ОАО, товарищество или что-то еще.
• Проверьте, чтоКПК входит в СРО – информация об этом должна быть на сайте компании. Причем загляните и на сайт СРО. Убедитесь, что СРО действительно существует, а в ее реестре присутствует рассматриваемая КПК.
• Проверьте, входит ли КПК в государственный реестр кредитных кооперативов. Он (реестр) размещается на сайте Центробанка. Вот ссылка, чтобы долго не искали: https://www.cbr.ru/finmarket/registries/ – смотрите в реестре субъектов микрофинансирования.
• Узнайте, сколько времени существует КПК. Пирамиды редко существуют больше 1-2 лет, так что выбирайте КПК с продолжительным сроком жизни. Проверить это можно по уставным документам и записям в реестрах. Даты везде должны совпадать, а если различаются – должно быть логическое объяснение.
• Изучите деятельность КПК – посмотрите, не участвует ли она в судебных процессах, не является ли должником, не предъявлены ли к ней денежные требования (пробивайте на сайтах соответствующих учреждений). Узнайте, кто учредитель и директор КПК, наведите о нем справки. Если подозрительная личность – гоните этот КПК поганой метлой.

Ну и, конечно, обратите внимание на доходность. Если КПК предлагает прям нереальные проценты и пишет, что вкладывает в «новейшие разработки» – не верьте. КПК может только класть деньги на депозит, покупать ОФЗ, кредитовать другие КПК и своих пайщиков – это точка. Всё остальное – просто пыль в глаза и желание поскорее облапошить новых буратин.

Стоит ли вкладывать в кредитно-потребительские кооперативы?

Вот я вас тут немного попугал Но давайте разбираться объективно, стоит ли инвестировать в КПК? Плюсы этого способа вложить деньги:

• достаточно высокий доход – можно получить значительно больше депозита или купона по облигациям;
• низкий порог входа – большинство КПК принимают инвестиции буквально от 5000 рублей;
• возможность непосредственно влиять на политику КПК, принимая участие в собраниях кооператива и заявляя свое веское «вя»;
• можно финансировать конкретный бизнес – нередко КПК собираются именно для вложения в какой-то проект или совокупность проектов.

Но хватает и минусов:

• достаточно большой налог, если доход превышает ключевую ставку ЦБ РФ + 5 п.п. (хотя НДФЛ 13% на чистый доход всё равно выше);
• отсутствуют и достаточный контроль, и страхование со стороны государственных органов;
• низкая диверсификация – небольшие КПК кредитуют обычно не больше 10-15 человек / бизнесов за один раз;
• отсутствие гарантированной доходности;
• есть большой шанс нарваться на финансовую пирамиду.

Так что само по себе инвестирование в КПК может стать отличной альтернативой банковскому вкладу и даже вложениям на фондовом рынке. Ближе всего вложениям в КПК – инвестирование в МФК. Там хватает своих подводных камней, так что я советую изучить оба способа размещения денег, а потом уже выбрать тот, который соответствует вашему риск-профилю. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Кредитные кооперативы что это такое?

Когда речь заходит о том, куда лучше вложить деньги, то на слуху оказываются банковские депозиты, ПИФы, инвестиции в недвижимость, ПАММ счета, доверительное управление и другие инвестиционные инструменты. Однако существует менее распространенный инструмент, по принципу использования средств похожий на инвестиции в реальный бизнес, я говорю о так называемых кредитных потребительских кооперативах (КПК).

Что же это такое кредитные кооперативы? Это некоммерческие объединения, в которые могут входить как физические, так и юридические лица с целью оказания взаимной финансовой помощи. Один участник такого объединения нуждается в определенной сумме средств, а другой имеет излишки, которые хочет куда-либо вложить. Расходы на организацию КПК невысокие, поэтому одни участники получают возможность выгодно вложиться, а другие – взять недорогой кредит для развития бизнеса. В этой статье я поделюсь собственным опытом инвестирования в кредитные потребительские кооперативы, в частности расскажу о следующих моментах:

• Принципы работы кредитных кооперативов;
• Механизм защиты средств в кредитных объединениях;
• Как проверить и отличить честный кредитный кооператив от финансовой пирамиды;
• Преимущества и недостатки инвестирования в кредитные кооперативы.

Принцип работы кредитных кооперативов

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Для регулирования работы кредитных кооперативов (КК) в июле 2009 года был принят Федеральный закон №190-ФЗ «О кредитной кооперации». Объединения в сельскохозяйственной отрасли регулируются отдельным законом №193-ФЗ от 08.12.1995 г. «О сельской кооперации». Существуют требования к минимальному количеству участников, это в частности:

• для физических лиц – от 15 человек;
• для смешанных объединений (физ. лица и юр. лица) – от 7 участников;
• для юридических лиц – от 5 участников.

Денежный фонд и имущество такого объединения формируется за счет взносов его участников, а также доходов от деятельности и средств, привлеченных со стороны в рамках закона. Кооператив создается с определенной целью – это выдача займов своим участникам. Также он может заниматься и другими видами деятельности, которые должны быть указаны в его уставе. Однако есть и ряд ограничений. К примеру, закон запрещает кооперативу выдавать займы лицам, которые не являются его участниками, выступать поручителем по каким-либо кредитам, а также заниматься предпринимательской деятельностью для получения прибыли. А сумма средств, расходуемых не на кредитование должна быть меньше 50% всех имеющихся в кооперативе средств.

Механизм защиты средств в кредитных объединениях

Кредитные кооперативы – это не банки и их деятельность не подпадает под строгий контроль Банка России, а также под гарантии Агентства Страхования Вкладов. Однако в силу возрастающей популярности КПК в 2011 году было принято решение об ужесточении требований к ним. Все кредитные кооперативы в Санкт-Петербурге и других городах должны входить в состав так называемых саморегулируемых организаций (СРО). Они создаются с целью создания компенсационного фонда для страхования вкладов участников КПК. Также в контроль за работой кредитных объединений включились Министерство финансов РФ и Служба по Финансовым Рынкам РФ.

Мои отзывы об инвестициях в Unit-Linked

Стоит ли инвестировать в страховые полисы Unit-Linked

Кроме того, для обеспечения сохранности средств участников закон запрещает кредитным кооперативам выдавать одному заемщику более определенной доли от общей суммы средств, предназначенных для передачи в кредит. Для КПК, которым менее двух лет этот рубеж составляет 20%, для всех остальных – 10%. Таким образом, не допускается ситуация, когда все деньги участников попадают в руки одному заемщику. Ограничения на занятие предпринимательством и поручительство по кредитам также являются мерами по обеспечению сохранности денег участников.

Как отличить честный кредитный кооператив от финансовой пирамиды

При выборе кредитного кооператива для инвестирования существует серьезный риск попасть в состав финансовой пирамиды. Сегодня некоторые из них маскируются под кредитные потребительские кооперативы, это позволяет им принимать вклады от физических лиц без лицензий и какого-либо контроля со стороны государственных органов. Прежде чем стать участником какого-либо КПК стоит получить о нем как можно больше информации из всех существующих источников.

Для проверки кредитного кооператива я обычно выполняю следующие действия:

• Изучение отзывов о деятельности кредитного потребительского кооператива;

Копать нужно во все стороны, в том числе историю учредителей кооператива.

• Проверка членства в СРО;

В какую СРО входит кредитный кооператив (в обязательном порядке проверяем актуальность информации на сайте СРО или по телефону). Также в реестре СРО желательно проверить дату создания КПК, чем больше срок работы кооператива, тем лучше (не менее 2-3 лет).

В случае скама КПК, СРО будет частично компенсировать убытки пайщиков, в размере установленном договором между кооперативом и пайщиком. По закону выплата из компенсационного фонда СРО для всех пайщиков одного кредитного кооператива не может превышать 5% от общего объема фонда. Поэтому не лишним будет узнать общий объём компенсационного фонда СРО и рассчитать сумму, на которую могут рассчитывать пайщики кооператива.

• Проверка входит ли кредитный кооператив в гос. реестр КПК;

Контроль деятельности всех кредитных кооперативов осуществляет центральный аппарат Банка России. Проверить есть ли кооператив в реестре ЦБ РФ можно на сайте cbr.ru/sbrfr, написав в поиске полное название организации.

• Проверка условий и ставок доходных программ;

Не слишком ли большой процент предлагает КПК по сравнению со средним значением по рынку и ограничению регулятора (например, в январе 2015 ЦБ РФ рекомендовал всем КПК не делать ставку по использованию сбережений более 3 ставок рефинансирования или 24,75% годовых). Предложения доходности выше 2-3 ключевых ставок (о ключевой ставке я уже писал в статье про выбор банка) должны вызывать вопросы.

• Проверка договора, регистрационных документов и отчетности по деятельности кооператива;

Можно ли оценивать биржевой ПИФ SBMX от Сбербанка как ETF?

Обзор первого биржевого фонда SBMX от Сбербанка

Здесь стоит отдельно отметить, что КПК не может работать по какой-либо иной юридической форме (ЗАО, ООО, ОАО), т.к. это будет уже совсем другая история. В офисе любого кредитного кооператива должны быть копии регистрационных документов и отчетность, хотя бы за последний отчетный период и документы с последнего собрания пайщиков. Если документов вам не предоставляют, то это должно вызвать подозрения.

Если с проверкой регистрационных документов на соответствие и актуальность все более-менее понятно, то с чтением отчетности у рядового пайщика могут возникнуть проблемы. Для людей далеких от бухгалтерских отчетов я бы порекомендовал, прежде всего, обращать внимание на сводный отчет, в котором указывается общие цифры за отчетный период. В отчете можно увидеть общие объемы денежного фонда КПК, сколько денег пришлоушло и сравнить показатели с предыдущими отчетными периодами (инфа о прошлых периодах обычно есть в отчетах) и сделать выводы о развитии.

Актуальные вопросы и проблемы кредитного кооператива обсуждаются на собрании пайщиков, поэтому не лишним будет изучить в офисе протокол последних собраний пайщиков. Там можно найти много интересной информации, как о самих пайщиках, так и об организаторах КПК.

Перед заключением договора, следует внимательно прочитать его. Обратите внимание с кем конкретно вы заключаете договор, и кем является это лицо в кооперативе. Если данное лицо не является учредителем КПК, то обязательно запросите доверенность, на основании которой это лицо может заключать с вами договор и привлекать деньги.

• Проверка страховой компании, страхующей пайщиков от банкротства КПК;

Помимо страховки со стороны СРО, довольно часто кооперативы предлагают застраховать вклады пайщиков у страховых компаний, причем за счет средств КПК. Размер страховки может достигать до 700 000 рублей, но чтобы рассчитывать на страховку следует внимательно читать условия страхования. Также не лишним будет проверить уставной капитал и наличие лицензии у страховой компании.

• Оценка агрессивности рекламной политики;

Как я уже говорил, кредитный потребительский кооператив — это некоммерческое объединение, поэтому главная цель КПК не получать максимальную прибыль, а решать конкретные проблемы пайщиков. Агрессивная реклама и высокие проценты за привлечение новых пайщиков хороший повод для более глубокого анализа деятельности КПК.

Защитные активы инвестора

Защитные активы: что они значат для инвестора

Если вы видите, что кооператив слишком активно себя рекламирует, содержание уставных и всех остальных документов скрывается, а за привлечение новых участников предлагают льготы или какие-то нереальные выплаты, то перед вами наверняка финансовая пирамида. Как правило, такие структуры создаются для того, чтобы привлечь как можно больше вкладов и в какой-то момент скрыться с ними в неизвестном направлении. На начальном этапе для выплаты доходов старым участникам используются новые взносы, а когда ситуация становится критической организаторы забирают оставшиеся деньги и исчезают. Вполне реально выявить сомнительные кредитные кооперативы, отзывы уже существующих участников также могут в этом помочь.

Преимущества и недостатки кредитных кооперативов

Для тех, кто становится членом такого объединения в поисках доступного кредита, главное преимущество заключается в отсутствии слишком жестких требований, предъявляемых к заемщикам. К примеру, человек может не иметь возможности официально подтвердить свои доходы или же в какой-то момент он допустил просрочку, испортив себе кредитную историю. Кроме того, банки не слишком охотно дают кредиты начинающим предпринимателям, а также предъявляют достаточно высокие требования к обеспечению кредитов (как к имуществу, так и к поручителям).

В кредитном кооперативе решения о выдаче займа принимаются проще и иногда достаточно иметь репутацию надежного человека в кругу потенциальных кредиторов и пайщиков. Для вкладчиков участие в КПК имеет следующие преимущества:

• относительно высокие доходы по вкладам, заметно превышающие банковские проценты по депозитам;
• низкий порог входа для инвестора;
• при желании каждый член КПК может участвовать в управлении на собраниях;
• минимальное регулирующее вмешательство государственных органов;
• возможность поучаствовать в финансировании реального конкретного бизнеса;
• многоуровневое страхование вклада.

Недостатки при инвестировании в кредитные кооперативы:

• инвестировать можно только в рублях;
• отсутствует страхование со стороны государства;
• для успешного инвестирования на долгосроке нужно разбираться в юридических тонкостях;
• налогообложение дохода с вкладов в КПК производится в том случае, если этот доход превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ + 5% (КПК является налоговым агентом).

Инвестируя в кредитные кооперативы можно получать до 24% годовых (например, я работал с КПК «Семейный капитал») и более при довольно умеренных рисках. После рублевого пике и роста ставок по банковским вкладам, кооперативы немного утратили инвестиционную привлекательность. Однако любой кризис рано или поздно заканчивается, а значит время кредитных кооперативов не за горами.

Приглашаю в комментариях поделиться результатами всех, у кого есть опыт инвестирования в кредитные кооперативы и кому небезразлична данная тема.

Деревенский банкинг: как устроены кредитные кооперативы

Кредитные потребительские кооперативы (КПК) кажутся пришельцами из прошлого. «В советское время в каждой организации были кассы взаимопомощи — своеобразные общие «копилки» Каждый участник мог воспользоваться деньгами из этой кассы, заняв на крупную покупку или отпуск», — говорится на сайте крупного КПК «Доверие», который сейчас активно работает в Обнинске.

Однако «кассы взаимопомощи» по-прежнему ведут активную деятельность.Сейчас, по данным ЦБ, в России 3,4 тыс. кредитных кооперативов. Это на 2,3% меньше, чем в начале года, констатирует пресс-служба ЦБ. За год с небольшим (с января 2015 года по февраль 2016-го) КПК выдали 19,1 тыс. кредитов на 2,4 млрд. руб., свидетельствуют данные Объединенного кредитного бюро (ОКБ). При этом средний размер займа за год заметно уменьшился: с 124,6 тыс. до 89,9 тыс. руб.

Все свои

В кредитный кооператив может объединиться любая группа, а не обязательно сотрудники одного и того же предприятия или представители одной профессии, как это было в советские времена. По закону о кредитной кооперации (№ 190-ФЗ), который вступил в силу в июле 2009 года, создать кооператив можно, если наберется минимум участников — 15 человек или 5 организаций.

Кооперативы существовали и до принятия этого закона, начиная с 1992 года. Но тогда их деятельность была совсем непрозрачной и не регулировалась вообще никем, рассказывает финансовый омбудсмен Павел Медведев. Сейчас же за кооперативами, в которых больше 3 тыс. членов, следит ЦБ. Кроме того, по закону все кооперативы должны быть членами саморегулируемой организации (СРО).

Впрочем, чаще всего какое-то объединяющее начало все-таки есть — в основном по географическому принципу. «Большая часть КПК расположена в небольших муниципальных образованиях, откуда уходят банки», — отмечает директор СРО «Кооперативные финансы» Александр Соломкин. «Наш кооператив организован по территориальному признаку: в него могут вступить только жители Санкт-Петербурга и Ленинградской области», — подтверждает его слова специалист по связям с общественностью КПК «Касса взаимного кредита» Александра Мельниченко.

Все пайщики кооператива ЭКПА живут только в Ханты-Мансийске и шести прилегающих деревнях, подчеркивает предправления этого кооператива Иван Кирносов. А вот в кооператив «Содружество», который работает в Ленинградской и Архангельской областях, принимают всех желающих, отмечает главный бухгалтер организации Михаил Пунагин.

В остальном все кредитные кооперативы предъявляют к будущему участнику сходные требования: он должен заплатить обязательный паевой взнос (в 27 крупнейших КПК он варьируется от 50 до 1000 руб.). Владение паем дает право владения частью имущества кооператива. Кроме того, надо оплатить и вступительный взнос (как правило, он составляет 100–500 руб.). Пакет документов для вступления минимальный: нужен только паспорт, номер ИНН, а также заполненная анкета, поясняет Кирносов из КПК «ЭКПА».

До сентября 2015 года кооперативы начисляли доходность по паям, рассказывает гендиректор Лиги кредитных союзов Татьяна Ивашкина. Однако потом были внесены изменения в Гражданский кодекс, и КПК лишили этого права. При этом солидарную ответственность пайщиков сохранили, отмечает она. «Это значит, что, если кооператив по итогам года получает убыток, пайщики должны скинуться, чтобы его восполнить», — поясняет Ивашкина. Правда, такие случаи редки: кооперативы, как правило, действуют аккуратно и не уходят в минус, говорит она. Если это все же происходит, то убыток почти всегда удается погасить из резервного фонда (он состоит из членских взносов и части чистой прибыли КПК), успокаивает Ивашкина.

Заем в хорошие руки

Основная деятельность кооперативов похожа на банковскую: они выдают займы своим членам и преумножают деньги своих «сберегателей» — так кредитные кооперативы называют вкладчиков, говорит Мельниченко.

Участники кооперативов обращают внимание на то, что КПК выдают именно займы, а не кредиты: кооператив — не кредитная организация, несмотря на название, указывает Пунагин из «Содружества». И деньги он одалживает на основании закона «О кредитной кооперации», разъясняет он. Из-за этого суммы займов в КПК ограничены: в законе о кредитной кооперации (ст.6, п.3) говорится, что из-за выдачи займа имущество кооператива не может подешеветь больше чем на 10%. В крупных КПК выйти за это ограничение сложно. Например, собственный капитал кооператива ​​ЭКПА, по данным на конец 2015 года, составил почти 1,3 млрд руб.

Большинство КПК предлагают займы «до зарплаты» или «до пенсии», сумма которых редко превышает 50–100 тыс. руб., а также обеспеченные кредиты — в том числе и на покупку жилья. Их размер обговариваются с каждым клиентом отдельно. При этом людям «с улицы» кооперативы деньги не одалживают: членство в КПК с обязательным паевым взносом — обязательное условие получения займа.

Хотя деньги КПК ссужают только «своим», ставки по таким займам ничуть не ниже банковских. По расчетам РБК, в среднем они составляют 30,7% годовых по «кредиту» в 100 тыс. руб. По словам гендиректора Frank Research Group Юрия Грибанова, номинальные ставки по банковским кредитам наличными сейчас в среднем составляют 22,2%. При этом средняя минимальная ставка по ним — 19,3%, а максимальная — 27,5%. То есть средняя ставка по займам в КПК выше верхней границы средних банковских ставок.

При этом получить заем в КПК нелегко: критерии отбора заемщиков у кооперативов жесткие. «Если мы понимаем, что кредитная нагрузка будет неподъемной, то есть составит больше 30% доходов пайщика, мы отговариваем его от идеи получения займа», — заверяет Мельниченко. Она убеждена, что кредитная политика у КПК намного консервативнее, чем у МФО и банков.

Пунагин из «Содружества» говорит, что перед выдачей займа его кооператив смотрит на кредитную историю заемщика, оценивает его доход, возраст, а также внешний вид. «Если человек придет в неадекватном состоянии, например пьяным, мы вряд ли выдадим ему заем», — рассказывает он об особенностях скоринга КПК. Пунагин добавляет, что «Содружество» просит у своих пайщиков дать рекомендацию потенциальному заемщику, а также запрашивает информацию о нем в других КПК.

Почему, несмотря на высокие ставки и необходимость членства, люди пользуются кредитами КПК? «Это связано с невысоким уровнем финансовой грамотности», — считает замгендиректора «Интерфакс ЦЭА» Алексей Буздалин. По той же причине граждане берут кредиты в МФО под грабительские проценты, добавляет он. Соломкин из СРО «Корпоративные финансы» с этим не согласен. «Люди просто предпочитают работать с тем, кто может пойти на уступки, а не с бездушным банком», — полагает Соломкин. «Например, кооперативы почти никогда не работают с коллекторскими агентствами», — уверяет он. Мельниченко также заверяет, что этот кооператив никогда не передает долги коллекторам. С проблемными заемщиками пытаются договориться, а если не выходит, решают вопрос через суд, говорит она.

Заметная выгода

В отличие от ставок по займам доходность по сбережениям (аналог банковского вклада) у КПК выше той, что предлагают банки. По подсчетам РБК, за год на сумму 100 тыс. руб. в кооперативе можно заработать в среднем 14% дохода. Доходность меньше 10% годовых кредитные кооперативы не предлагают вообще. При этом средняя ставка по вкладам в банках сегодня 8,5%, средний минимум — 7,7%, а максимум — 9,2%, сообщает Грибанов из Frank Research Group. Согласно информации сервиса Сравни.ру, больше 11% годовых сейчас не дает вообще ни один банк в России.

Кроме того, почти у всех крупнейших КПК есть выгодные предложения для пенсионеров. Им сулят доходность на 1–2 п.п. выше стандартной. Например, иркутское «Городское сберегательное отделение» предлагает пенсионерам разместить сбережения по ставке 19% годовых на полгода, тогда как для остальных доходность при тех же условиях составит лишь 16% годовых. В ханты-мансийском кооперативе ЭКПА ставка по «вкладу» на месяц для обычных пайщиков равна 7,2%, а для пенсионеров — 11,8%.

Сами КПК не считают получение высокой доходности главной целью своей работы. «Наши «сберегатели» не гонятся за высокими ставками. Они оставляют деньги у нас, даже если доходность немного падает, что не раз случалось за 20 лет существования нашего КПК», — замечает Мельниченко. По ее словам, кооперативу важна лояльность пайщиков. А самих пайщиков привлекает то, что они понимают, как и где сохраняются их деньги. «Людям нравится, что их деньги работают на их же улице», — добавляет Соломкин.

Высокая доходность кредитных кооперативов обусловлена большой маржинальностью (то есть у КПК большой процент чистой прибыли), считает Пунагин. Большинство «касс взаимопомощи» зарабатывает на выдаче кредитов с высокими ставками, поясняет он. Еще одна причина — расходы на содержание самого кооператива очень малы, считает Кирносов. По его словам, на поддержание работы этого КПК уходит не больше 11% доходов.

Впрочем, кредитование — не единственный разрешенный законом источник дохода КПК. Например, кооператив может инвестировать средства своих клиентов. Правда, разгуляться тут негде: ЦБ в указании от 29 сентября 2015 года ограничил способы вложения средств кооперативов. Им можно инвестировать лишь в ОФЗ и размещать средства на банковских депозитах. Кроме того, «маленькие» кооперативы могут одалживать деньги «большим» (так называемым кооперативам второго уровня — тем, которые объединяют несколько КПК) и, наоборот, «большие» кооперативы могут выдавать деньги «маленьким».

Риски

Раньше россияне постоянно попадались в ловушку недобросовестных КПК, которые на деле оказывались финансовыми пирамидами, замечает финансовый омбудсмен Павел Медведев. По его словам, пик жалоб по этой проблеме пришелся на 2009 год, когда закон о КПК только вышел.

В последние годы обращений стало заметно меньше, замечает он. Правда, сам Медведев объясняет это оттоком клиентов. Соломкин, в свою очередь, считает, что недобросовестных КПК сегодня на рынке почти нет. И избежать подвоха, по его мнению, можно, следуя нехитрым правилам.

Первый признак того, что под маской КПК скрывается пирамида, — чрезмерно высокие (в несколько раз выше среднего) ставки по сбережениям, замечает Кирносов. «Если вам обещают 50–100% годовых, это повод насторожиться», — согласен Пунагин. Еще один важный критерий — срок жизни КПК. Если компания работает уже не один десяток лет и пережила кризисы 1998 и 2008 годов, это явно говорит в ее пользу, добавляет он.

Также необходимо убедиться, что кооператив вступил в СРО и платил в ее компенсационный фонд регулярные взносы. Это требование обязательно для всех кооперативов, напоминает пресс-служба ЦБ. Сейчас существует девять таких СРО, все они формируют компенсационные фонды, замечает Ивашкина. В случае банкротства КПК или прекращения его деятельности по какой-то другой причине паи и сбережения пайщиков будут возмещены именно из этого фонда, подчеркивает Соломкин. Это же говорится в ст.40 закона «О кредитной кооперации».

То есть этот фонд работает по принципу Агентства по страхованию вкладов (АСВ), но назвать их аналогами нельзя, считает Ивашкина. Дело в том, что размер минимальных выплат каждая СРО определяет самостоятельно, а у АСВ он фиксированный — 1,4 млн руб. Поэтому Ивашкина советует уточнить, на какую выплату можно рассчитывать в кооперативе, где вы хотите хранить сбережения, и не превышать сумму компенсации.

Инвестирование в кредитные потребительские кооперативы, выгодно ли?

За счет чего достигается доходность?

А какая доходность предлагается вкладчикам? Чтобы ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим условия по привлечению сбережений на примере традиционного кооператива и работающего онлайн.

Важно: С доходов, полученных от инвестиций в КПК, необходимо заплатить налог по доходам физических лиц в размере 13 %.

Компания предлагает вкладчикам три программы сбережений с доходностью от 18 до 26 процентов годовых, срок инвестиций до 12 месяцев. Если вклад оформляет пенсионер, ставка увеличивается на 1 %.

Максимальная сумма вложений — до 10 млн руб. по накопительному паевому договору и до 20 млн руб. по договору передачи собственных сбережений.

• Для оформления вклада необходимо обязательно вступить в кооператив и уплатить паевой взнос от 100 до 1 000 рублей. При выходе из КПК данная сумма будет возращена.
• Осуществленный вклад является пополняемым, также его можно пролонгировать по истечении срока.

Компания предлагает инвесторам 2 программы, ориентированных на обычных граждан и пенсионеров, доходность зависит от срока и суммы* вложений.

* При открытии вклада от 300 тыс. руб. ставка увеличивается на 0,5 %, от 700 тыс. руб. — на 1 %.

• Возможность пополнения вклада (минимальная сумма от 1 000 рублей).
• Снятие процентов ежемесячно.
• Сбережения застрахованы (финансовая ответственность кооператива перед вкладчиками застрахована в страховой компании «Держава»**).
• Возможность осуществления депозита онлайн.

** Более подробно информацию о СК «Держава» вы можете узнать из нашего материала «Инвестирование в МФО» (раздел «Про страхование»).

С доходностью мы разобрались, теперь надо понять, за счет чего КПК предлагают пайщикам более высокий процент, чем банки.

Основная задача потребительского кооператива — это предоставление займов собственным членам. Давайте посмотрим, на каких условиях выдаются ссуды.

*** Ставки по ссудам рассчитаны с учетом комиссий.

Сравнив доходность по вкладам и ставки по займам, можно с уверенностью сказать, что КПК может обеспечить заявленную прибыль по привлекаемым сбережениям.

Кооператив предлагает ссуды как физическим, так и юридическим лицам.

Физическим лицам займы предоставляются на следующих условиях: на срок до 12 месяцев ставка 55 % годовых, на срок от 12 до 36 месяцев — 50 % годовых.

Условия выдачи кредитов организациям индивидуальны, в рамках данной статьи данный продукт рассматриваться не будет.

Как видно из таблицы, кооператив выдает ссуды по ставке в 2 раза превышающей стоимость привлечения сбережений.

Теперь мы знаем, какие ставки по вкладам предлагают кооперативы, а также за счет чего такая доходность достигается, нам остается сравнить условия инвестирования в КПК по сравнению с другими инструментами.

Сравнение условий инвестирования

Давайте посчитаем, сколько можно заработать на вложениях в различные финансовые учреждения:

• Размер вклада: 1,5 млн руб.
• Срок 12 месяцев.

**** Ставки по вкладам в КПК и МФО скорректированы на размер подоходного налога.

Вывод

Прибыльность по вкладам в потребительский кооператив более чем в 2 раза превышает доходность по банковским депозитам (ТОП-10) и почти в 1,5 раза выше, чем депозит в МФО. Столь высокая доходность обусловлена тем, что КПК предлагают займы по ставкам выше, чем банковские кредиты. Интересный момент: стоимость займа в МФО выше, нежели в потребительском кооперативе, при этом последний привлекает сбережения по более высокой ставке. При этом стоит помнить, что такого рода инвестиции являются рискованными, т. е. существует риск полной потери вложений.

Личное мнение: На мой взгляд, возможны вложения только в традиционный потребительский кооператив, при условии проведения полного анализа данного предприятия. Нужно для себя понять, как давно КПК осуществляет свою деятельность (выдачу займов), кто является его членами, кто руководит, и только после этого принимать решения об открытии вклада.

Справочная информация про кооперативы

«Кредитный кооператив (кредитный союз или кооперативный банк) — некоммерческая финансовая организация, специализирующаяся на финансовой взаимопомощи путём предоставления ссудо-сберегательных услуг своим членам».

Условия оформления кредитов в кооперативе более простые по сравнению с традиционными кредитными учреждениями, хотя стоимость заемных средств будет выше, чем в банках, но ниже чем в микрофинансовых организациях.

Выдача займов возможна только членам сообщества и только за счет средств, вложенных другими пайщиками.

Важно: Депозиты, открытые в потребительских кооперативах, не входят в систему страхования вкладов, то есть в случае закрытия организации пайщик должен самостоятельно решать все вопросы по истребованию своих сбережений (т. е. вероятность возврата вложенных средств близка к нулю).

Перспективы и риски инвестиций в кредитные кооперативы

Кредитно-потребительские кооперативы (КПК) – некоммерческие организации, действующие по принципу кассы взаимопомощи. Они объединяют в своем составе физических и юридических лиц, которые могут оформлять в КПК кредиты либо размещать в них вклады.

Минимальная сумма вклада в КПК не ограничена законодательством, как правило, она невелика и определяется решением участников. Этим вклады в кредитные кооперативы выгодно отличаются от инвестирования в микрофинансовые организации, минимальная сумма вклада для которых составляет 1,4 млн рублей.

Процентная ставка по вкладам в КПК обычно выше банковской, но при этом ниже, чем в МФО и зависит от вносимой суммы, срока размещения вклада. Также возможна ежемесячная выплата процентов или их капитализация. Если договором не предусмотрена возможность досрочного расторжения, то в этом случае проценты не начисляются или рассчитываются по минимальной ставке.

Вклады в кредитно-потребительских кооперативах не защищены государством. Поэтому в случае прекращения деятельности кредитно-потребительского кооператива, на компенсации от государства вкладчики рассчитывать не могут.

Согласно требованию Банка России, принимать средства от населения могут только КПК, являющиеся членами саморегулируемых организаций. Участники СРО выплачивают взносы, за счет которых формируется компенсационный фонд, и вкладчики, в случае прекращения деятельности КПК, могут рассчитывать на частичную компенсацию вкладов.

Также существуют механизмы защиты вкладов в КПК. Один из них – страхование вкладов. Некоторые кредитные кооперативы самостоятельно страхуют размещенные в них вклады, иногда даже за свой счет. В этом случае клиенту перед размещением вклада стоит внимательно изучить договор страхования и уточнить, что именно относится к страховым случаям, принципы расчета и максимальный размер страховой выплаты.

В других случаях инвесторам предлагается застраховать вклад самостоятельно. Стоит учесть, что сумма страховки может быть значительной, и вместе с налогом на доходы, который придется заплатить вкладчику, способна «уравнять» доходность по вкладу в КПК с банковским депозитом.

Примеры процентных ставок в КПК при сходных условиях (минимальная сумма вклада, срок – 12 месяцев, с возможностью ежемесячной выплаты процентов).

По словам представителя «СОЮЗ Страхования» Николая Бабынина, из более 300 страховщиков, работающих на российском рынке, только около 15 % принимают на страхование финансовые риски. Причины – сложность оценки, непрозрачность финансовых структур некоторых КПК и МФО, новизна данного вида страхования. Поэтому КПК и МФО сталкиваются с трудностями при выборе страхового партнера и часто прибегают к услугам страховых брокеров. 90 % обращений данного сегмента составляют юридические лица (КПК, МФО), но в компании готовы оказать содействие и вкладчикам, решившим самостоятельно застраховать свои сбережения.

Отсутствие обязательного страхования вкладов в КПК «Семейный капитал» объяснили тем, что средства, которые кооператив выплачивал бы страховым компаниям, направляются на рост и развитие своего производства: агрокомплексов, агрофирм, заводов, магазинов. Заявленные проценты компания стабильно выплачивает уже в течение 5 лет. «Если пайщик желает застраховать свои личные сбережения, то он смело может обратиться в страховую компанию и застраховать их, но за свой счет», – отметили в «Семейном капитале».

Еще один вариант защиты вкладов – участие КПК в обществе взаимного страхования (ОВС). Основной принцип работы ОВС – субсидиарная ответственность по страховым обязательствам общества в пределах не внесенной части дополнительного взноса каждого из членов общества. Таким образом, если средств созданного страхового фонда недостаточно для расчета по обязательствам с пайщиками КПК, прекращающего свою деятельность, все члены ОВС должны сделать дополнительные взносы и пополнить страховой фонд.

В качестве примера можно привести КПКГ «Народный кредит», вклады в котором страхуются за счет кооператива в Обществе взаимного страхования «Народные кассы». Сумма страхового возмещения не превышает 1 млн 400 тыс. рублей.

При расчете доходности вклада в кредитно-потребительский кооператив стоит учесть необходимость выплаты налога. Причем для вкладов, ставки по которым превышают законодательно установленный уровень, существует свой порядок налогообложения. На сегодня законом установлено, что налогообложение доходов пайщиков кооператива производится по ставке 35 % в части превышения ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на 5 п.п, действующей в течение периода, за который начислен доход. С 14.09.2012 года ставка рефинансирования составляет 8,25 %.

Вклады в кредитно-потребительские кооперативы – привлекательный инструмент с точки зрения высокой доходности и отсутствия ограничения минимальной суммы. Однако этот вид инвестиций, как и вклады в МФО, сопряжен с высоким риском, ввиду отсутствия гарантий возврата вложенных средств при прекращении деятельности кооператива.

Сбережения в кредитный кооператив: инвестиции в КПК

Сбережения в кредитный кооператив — это инвестиции в более доходный инструмент, чем банковский вклад. Соответственно, риски тоже выше, но при грамотном подходе инвестор получает повышенный доход. Кредитный потребительский кооператив (КПК) — это объединение граждан и юридических лиц, которое занимается как привлечением свободных денежных средств у своих членов (пайщиков), так и выдачей им займов.

Сбережения в кредитный кооператив

Привлечение денежных средств у пайщиков является главным источником формирования пассивной базы кооператива. Без этих средств организация не могла бы выполнять свою основную задачу — предоставлять кредиты участникам кооператива.

КПК привлекает деньги от граждан на основании договора о передаче личных сбережений пайщика кредитного кооператива. От юридических лиц — на основании договора займа. Деньги привлекаются от членов кооператива.

Чем же привлекательны вложения в КПК? Более высокий процент, чем по банковским вкладам. Например, примерные ставки по вкладам сейчас не более 7-8% годовых, а во многих кредитных кооперативах 16-18% годовых. Инвестиции в микрофинансовые организации (МФО), где процент дохода еще выше, для многих недоступны. Так как согласно законодательству минимальная сумма вложения в МФО — 1,5 млн рублей.

Как положить деньги на депозит в кооператив

Все что нужно для размещения своих средств на счет в кооперативе — это посетить отделение организации с паспортом и деньгами.

Если же у человека нет времени бегать оформлять депозит, стоять в очередях, то без особого труда он может открыть вклад дистанционным способом, подав заявку через сайт организации. Плюсы этого варианта: во-первых, оформление документов в домашних условиях, в офисе или в любом другом удобном месте, а во-вторых, сделать это можно в любое время.

Договора в зависимости от способа оформления вклада могут подписываться либо лично клиентом или же с помощью электронной подписи в своем кабинете на веб-сайте организации.

После заключения договора средства вносятся либо в кассу или перечисляются безналичным путем на счет кооператива.

Некоторые кооперативы предлагают мобильные приложения, через которые можно пополнять свои вклады и отслеживать начисленные проценты.

Помните, что при внесении своих денег в кооператив, вы должны вступить в его членство. Возможно придется оплачивать вступительные и членские взносы, посещать общие собрания. Правила участия определяет каждый кооператив самостоятельно.

Условия размещения вкладов

Линейка депозитных программ в кооперативах практически полностью совпадает с банковской. В их арсенале также есть вклады на срок 1, 3, 6, 12 и более месяцев, как с пополнением, капитализацией, так и без. Используют они и вклады «до востребования».

Большинство кооперативов устанавливают минимальную сумму депозита, а также пополнения. Проценты вкладчик может получить ежемесячно или в конце срока действия договора, плюс есть у них и программы с капитализацией процентов.

Потенциальному клиенту стоит учесть, что передача денежных средств кооперативу осуществляется на условиях возвратности, платности и срочности. Это значит, что договор заключается на конкретный срок по истечению которого деньги должны быть возвращены пайщику. А принцип платности обозначает обязательную плату в виде процента, которую получает клиент за то, что передал деньги во временное пользование кооперативу.

Обязательно потенциальный вкладчик должен ознакомиться с условиями возвращения своих денег в случае досрочного разрыва договора. Как правило, в таких случаях кооператив пересчитывает проценты по номинальной ставке в несколько процентных пунктов, например, 2% или 3%.

Налогообложение сбережений в КПК

Доход от размещения сбережений физических лиц в кредитных кооперативах облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ).

Ставка налога — 35% (п. 2 ст.224 НК РФ).

Налогообложению подлежит не вся сумма дохода, полученного за размещение своих сбережений в КПК, а только превышение процентной ставки по вкладу = ставка рефинансирования + 5 п.п. (процентных пунктов) согласно ст. 214.2.1 НК РФ.

С 2016 г. Банк России не устанавливает ставку рефинансирования, она приравнена к ключевой ставке. Ключевая ставка с 26 марта 2018 г. — 7,25%.

Значит, предельная ставка для налогообложения 12,25 % =7,25+5. НДФЛ облагаются только сбережения в кредитный кооператив, доходностью выше 12,25%.

Например, размещаем 100 тыс. рублей на год в кооператив под 15% годовых. Налог рассчитывается так:

• налоговая база: 100 тыс. х (15-12,25)% = 2 750 руб.
• НДФЛ: 2 750 руб х 35% = 963 руб.

В период с 15.12.2014 по 31.12.2015 налоговая база по доходам = ставка рефинансирования + 10 п.п.

Кредитные кооперативы являются налоговыми агентами, они обязаны рассчитать, удержать и зачислить в бюджет НДФЛ с доходов по сбережениям, привлеченных от физических лиц. Это означает, что доход выплачивается уже без удержанного налога.

Кстати, банковские вклады облагаются НДФЛ точно так же, как и сбережения в кредитный кооператив.

Риски инвестиций в кооперативы

Риск мошенничества

Кредитный кооператив, активно привлекающий деньги граждан под высокий процент может оказаться финансовой пирамидой. Как определить, кто перед вами: законопослушный потребительский кооператив или нет?

1. Организационно-правовая форма КПК не может быть ООО, АО или как-то еще, только кредитный потребительский кооператив. Если члены кооператива только физические лица, то он называется кредитный потребительский кооператив граждан.
2. Деятельность кредитных кооперативов не лицензируется, но регулируется Банком России. Действующий кооператив обязательно должен быть в государственном реестре кредитных потребительских кооперативов. Реестр актуализируется ежемесячно, скачать его можно на сайте ЦБ РФ, на этой странице. Здесь также можно проверить не находится ли КПК на стадии ликвидации.
3. Если кооператив привлекает деньги от своих пайщиков и принимает новых членов, то он обязан вступить в саморегулируемую организацию (СРО). СРО осуществляет контроль над деятельностью кооператива, обеспечивает их имущественную ответственность перед пайщиками.

При создании кооператива или прекращении членства в СРО — в течение 90 дней КПК должен вступить в саморегулируемую организацию.

Риск банкротства кооператива

У кредитных кооперативов нет такого гаранта, как у банков — государственной системы страхования вкладов. Вкладчику банка достаточно не держать свои деньги в одном банке свыше 1 миллиона 400 тыс. руб — таково максимальное возмещение в случае отзыва банковской лицензии, и больше ни о чем не думать.

Закон не обязывает кооперативы страховать свою ответственность перед пайщиками, у которых были привлечены денежные средства. Кооперативы вправе страховать свои риски в обществах взаимного страхования или страховых организациях. Безусловно, выбор надо делать в пользу кооператива, оформившего страхование.

Что выбрать: банк или кооператив

Если вы не хотите вообще рисковать своими деньгами, несите их в банк и открывайте вклад. Если хотите увеличить доходность вложенных инвестиций, пробуйте кредитный кооператив. Не надо только отдавать все свои сбережения и тем более, в один и тот же кооператив. Рискуйте только частью своих денег.

На настоящий момент действующих кредитных кооперативов — 2169. Какой из них выбрать? Ориентируйтесь не только на высокую ставку процента (очень высокая ставка, выбивающаяся из общего ряда должна насторожить), но и на надежность КПК. Обязательно читайте предварительно договор, просмотрите учредительные документы кооператива. Обратите внимание на возраст КПК: чем старше организация, тем больше она доверия вызывает.

Выбирая сбережения в кредитный кооператив, только вы отвечаете за свой выбор и несете ответственность за свои деньги. Выбирая вклад в банке, государство гарантирует возврат денег вкладчика. Соответственно, тот кто готов думать и рисковать, получает больше профита.

Удачных инвестиций!
Нина Полонская